Jak uspět na burze? Chce to pevné nervy, jasnou strategii a …

"Pokud podlehnete psychice, je pro vs investovn na burze jednodue hazard. Systematick trading bez emoc je ale regulrn vydlvn penz," k prvn trader osloven v pravidelnm ptenm serilu o investorech. Jeho konkem je technick analza.

Jak uspt na burze? Chce to pevn nervy, jasnou strategii a tolerantn partnerku
Zdroj fotografie: TK/AP. Makl, ilustran foto.

K obchodovn na burze se poprv dostal a v roce 2006, tedy tsn ped vypuknutm krize na finannch trzch, pesto dnes pat mezi nejspnj tradery v esku. Ron doke sv portfolio zhodnotit i o 135 procent.

Investor Petr (jeho totonost redakce zn, nicmn respektuje jeho pn zstat v anonymit) zanal s nkolika stovkami tisc korun. Prakticky ve ale ve svch zatcch prodlal na obchodech s akciemi Orco a Zentiva.

Dnes se nicmn na jeho tu objevuj sedmimstn sumy. K uniktnmu traderskmu spchu mu dopomohla pedevm tzv. technick analza. Neposlouch rady ostatnch a vytv si sv vlastn modely.

V exkluzivnm rozhovoru pro IHNED.cz tak odtajuje nkter z vlastnch metod pro spn boj s trhem a pid i jeden (mon neekan) faktor navc - psychologii, kterou zmn prakticky v kad sv odpovdi.

trader Petr

Co ovlivuje jeho rozhodování?

Pozn.: Poet hvzdiek hodnotí vliv faktoru na investorovo rozhodování. Na škále * a ***** oznauje vyšší poet hvzdiek i vyšší vliv na rozhodování o investici.

Jak vypadal V prvn obchod?   

 Nkdy na pelomu let 2006 a 2007 jsem si sm fundamentln ohodnotil Zentivu. Vylo mi, e by na tom nemusela bt zas a tak patn a j bych na n mohl vydlat. No, a nakonec na tom byla patn a j prodlal. Nsledovalo Orco – dal prvih. A zptn jsem pochopil, kde jsem tehdy udlal chybu. Moje analzy se zakldaly prakticky jen na historickch datech, nedolo mi ale, e k nim musm zahrnout i sv oekvn budoucho vvoje ekonomiky jako takov.   

Byl toto zlom, kdy jste se zaal pln vnovat technick analze?

Prodlal jsem tehdy docela dost penz, brouzdal jsem internetem a narazil na technickou analzu. Zaal jsem se o ni tedy zajmat, peetl pr knek - i v etin je jich spousta. Tehdy jsem objevil kouzlo osciltor a ostatnch pomocnch ukazatel. Piel jsem i na to, e kdybych tu "techniku" pouval dve, tak bych tebas ani tolik neprodlal.


 "Budu-li na smrteln posteli v plusu, budu se povaovat za spnho tradera."


psychologie tradera

Kadého tradera ovládají pedevším 3 emoce: chamtivost, strach a zamilovanost do pozice. „První dv jsou nejdleitjší, nkolikrát jsem jim podlehl a tém vdy na nich prodlal. Jakmile tradera ovládne nkterá z nich, je to špatn a vtšinou to znamená ztrátu,“ íká trader Petr pro IHNED.cz.

Chamtivost: Tím je myšleno pedevším pisazování do ji otevené pozice v moment, kdy se daí. „Ml jsem napíklad jasn stanovenou cenu ze kterou akcii v pípad negativního vývoje prodám, ale neudlal jsem to. Naopak jsem ješt pikoupil, chtl jsem ješt více vydlat. Stalo se mi také, e jsem to se svou pozicí pehnal - investoval polovinu portfolia, nebo šel do akcie tzv. „na páku“ (pjil si na nákup), také jsem prodlal,“ dopluje Petr.

Zamilovanost do pozice: „Koupil jsem si Erste a ekal rst o 20 procent bhem následujících dvou msíc, pišel ale propad. Nebyl jsem schopen tu pozici uzavít a prodlal."

Strach: „Nedávno jsem si koupil Erste v úasném konsolidaním útvaru. Byl jsem si prakticky jistý tím, e se cena rozjede smrem nahoru. Nebyl jsem ale schopný vydret ani ti dny ztrát. By jsem tehdy ješt nedosáhl na stop-loss, podlehl jsem a prodal. Druhý den cena akcie vyrazila vzhru,“ popisuje své zkušenosti Petr.

V tu dobu jsem toti jet stle drel to Orco. Jedna z tch knek mi napovdla, e se na cen t akcie vytvoil jist konsolidan tvar. A protoe u jsem nechtl dopadnout jako na t Zentiv, nastavil jsem stop-loss a obchod ukonil. O pr dn pozdji se ukzalo, e jsem udlal dobe. Orco se propadlo o dal stovky korun. V ten okamik jsem pochopil slu  - nejen techniky -, ale i psychologie.

Je dobr se u "technick analzy" zamit jen na pr titul?

Rozhodn je dobr mt pr akci, kter velmi dobe znm. Kad instrument se toti chov jinak. Mezi indexy – Hang Seng napklad vytv tzv. praporky – take vm, e v moment, kdy na nm vznikne nco jinho, je to patn a j se radi klidm stranou. Dal pklad – Erste zase rda vytv "konsolidan trojhelnky", pokud vznikne nco jinho, je to opt patn. Najdu na grafu prost ten svj tvar a z historickho sledovn cennho papru u mu soudit, e napklad s pravdpodobnost 70 procent pjde ta akcie smrem dol. 

Zmnil jste vznam psychologie – opravdu je tak dleit? 

D se ci, e 90 procent spchu/nespchu na burze dl prv psychologie. A 98 procent lid, kte se na burze pohybuj, pak z dlouhodobho hlediska sv penze ztrc. Jsou mezi nimi i chyt a vzdlan lid, o tom to toti skuten nen. I fundamentln analytik snadno podlehne emocm a psychologie ho zlom. Daleko vce je ale psychologi ovlivniteln trader vyuvajc technickou analzu.  

Jde tedy o to - nemnit pvodn strategii?

Pesn to se mi za dobu m praxe osvdilo. U vm, e jednodue nemm litovat toho, e akcie po uzaven mho obchodu jet pokraovala ve smru, kter jsem si dopedu stanovil. Napklad na jedn americk tebn spolenosti (Patriot Coal) jsem zhruba ped rokem vystoupil z pozice v jedn tetin rostoucho trendu, nelituji toho - splnil jsem svj cl. To mi sta.

Na jakch burzch a akcich obchodujete?

V Praze mm nkolik oblbench firem – CETV, Erste, NWR, EZ a Telefnica. Obas ale brouzdm i po zmoskch trzch a hledm grafy se zcela jasnmi "technickmi tvary", na kter bych prost vsadil. Pkladem me bt napklad short akci Applu ped IPO Facebooku i u zmnn Patriot Coal – z technickho pohledu jsem to jednodue nemohl nechat bt. Nikdy ale do tchto „vedlejch obchod“ nejdu s vc jak 50 procenty portfolia.

Kolik hodin obchodovn vs to kad den stoj?

Jsou to asi dv hodiny, vyaduje to tolerantn partnerku, to je pravda. Kdy u chci uzavt obchod, zavolm svmu makli a on mi to ve zprocesuje. Zadm mu limit, kam a me s cenou jt – dvm mu monost nakoupit za jet lep cenu (ne v okamik mho rozhodnut) v rmci danho dne. On doke odhadnout i vvoj v rmci dne, na to j nemm as, on u toho sed cel den...

Zeptm se jet jednou. Na zatku byly na vaem tu statisce, dnes miliony – opravdu to nezabere vce ne 2 hodiny denn?

Ne, nezabere, ale nkdy jen sleduji trh a neobchoduji. asto se stane, e ekm na vhodnou pleitost teba i cel msc. V ten okamik nemm otevenou dnou pozici, mj zisk je proto kolsav. Doku za rok vydlat i pes 100 procent, ale tak prodlat 20 procent. Dleit je bt dlouhodob v plusu.

Svt se neustle posunuje dl – najde se tedy jet nkdy njak zaruen supermodel technick analzy?

Kad rok vznikaj destky, mon i stovky technickch ukazatel, hlavn v Americe – napklad v oblasti osciltor (kter napklad ukazuj, kde je trh pekoupen a kde peprodan). Osobn si vybrm svou vlastn sadu ukazatel, ke kadmu titulu zvl᚝. Tch zkladnch mm ale jen nkolik, pouvm pedevm osvden star osciltory a u tch asi i zstanu.


HNByznys pipravuje pokraovn serilu o investorech na dal ptek, tentokrte pjde o rozhovor s investorem, kter po veerech (pi studiu) vyvinul svou vlastn uniktn strategii a hodl ji pedstavit i ostatnm.

KarelTinl, iHNed.cz, 25.5.2012 15:15tisknipoli


Open all references in tabs: [1 - 4]

Leave a Reply