Σήμα εξόδου από το Χρηματιστήριο της Αθήνας, προκειμένου να περιορισθούν οι ζημίες που ήδη καταγράφονται στις 23 πρώτες συνεδριάσεις του 2016, δόθηκε αυτή την εβδομάδα από τα hedge funds σε Λονδίνο, Νέα Υόρκη και Φρανκφούρτη. Η βουτιά του Χρηματιστηρίου στις συνεδριάσεις της περασμένης Τετάρτης (-4,12%) και Πέμπτης (-3,83%) κόστισε 3,181 δισ. ευρώ στην κεφαλαιοποίηση της αγοράς, αλλά το χειρότερο είναι ότι οι τραπεζικές μετοχές αγοράσθηκαν σε χαμηλές τιμές στις αρχές του 2016. Τώρα τα hedge funds βλέπουν τις επενδύσεις τους να σημειώνουν απώλειες της τάξης του 30%.

Νευρικότητα

Η νευρικότητα που επικράτησε στις ξένες χρηματιστηριακές εταιρείες αυτή την εβδομάδα ήταν έκδηλη, καθώς διαπιστώνουν ότι για τη φετινή χρονιά καταγράφουν ζημίες σε σχέση με την πιο ρηχή χρηματιστηριακή αγορά της Ευρώπης, η οποία είχε ήδη κλείσει το περασμένο οικονομικό έτος με συνολικές απώλειες 23,59%.

Πρόκειται για τη χειρότερη εκκίνηση των τελευταίων ετών στο Χρηματιστήριο. Ηδη ο Γενικός Δείκτης υποχωρεί 19,32% από το τέλος του 2015, με αποτέλεσμα το Χρηματιστήριο να διαπραγματεύεται στα επίπεδα του Ιουνίου 2012 και να φιγουράρει στις πρώτες θέσεις παγκοσμίως με τις χειρότερες αποδόσεις. Η πτώση της κεφαλαιοποίησης φθάνει τα 9,439 δισ. ευρώ, καθώς στις 23 πρώτες συνεδριάσεις του 2016, οι 16 συνεδριάσεις έχουν κλείσει με πτώση.

Τα ξένα χαρτοφυλάκια διαπιστώνουν ότι επανήλθε η αύξηση του επενδυτικού ρίσκου στην Ελλάδα για τρεις βασικούς λόγους: α) καθυστερεί η αξιολόγηση της ελληνικής οικονομίας που θα έπρεπε να είχε ολοκληρωθεί στα τέλη του 2015 για να απελευθερώνονται σταδιακά οι δόσεις των 5,7 δισ. ευρώ, β) οι ιδιωτικοποιήσεις που έχουν ολοκληρωθεί έως σήμερα, όπως είναι η ιδιωτικοποίηση των 14 αεροδρομίων, η πώληση του ΟΛΠ δεν υποστηρίζονται από τους υπουργούς της κυβέρνησης που δείχνουν με τις δηλώσεις τους ότι δεν πιστεύουν στα οφέλη αυτών των κινήσεων, με αποτέλεσμα να αυξάνεται το spread των 10ετών ομολόγων στις 916 μονάδες βάσης, στοιχείο που αποτυπώνει ξεκάθαρα ότι η Ελλάδα παραμένει εκτός τροχιάς για να επανέλθει σε δανεισμό απευθείας από τις αγορές και γ) απουσιάζει εκ νέου η οικονομική σταθερότητα στη χώρα, καθώς τα σενάρια για πιθανότητα νέων εκλογών δημιουργούν κλυδωνισμούς και ουσιαστικά αποτρέπουν τις επιχειρήσεις να πραγματοποιήσουν τις επόμενες κινήσεις τους. Ολα αυτά θα πρέπει να συνδυασθούν τόσο με το προσφυγικό θέμα που καλείται να αντιμετωπίσει η χώρα μας, αλλά και με το διεθνές οικονομικό περιβάλλον, αφού το 2016 χαρακτηρίζεται από έντονη μεταβλητότητα.

Εξίσου αρνητική παραμένει η εικόνα και στον χώρο των επιχειρήσεων. Οι πρόεδροι εισηγμένων με τους οποίους συνομίλησε η «Κ», εκτιμούν ότι θα πρέπει να θεωρείται χαμένο το α΄ τρίμηνο του 2016, αφού δεν μπορούν να δικαιολογήσουν την κωλυσιεργία της κυβέρνησης που αφήνει να περνάει ο χρόνος ανεκμετάλλευτος και ενώ ήδη η οικονομία έχει εισέλθει στον 8ο μήνα των capital controls. Eίναι αξιοσημείωτο ότι οι περισσότερες εισηγμένες διοχετεύουν τις επενδύσεις τους στο εξωτερικό και τηρούν στάση αναμονής για την εγχώρια αγορά. Την ίδια ώρα καθυστερεί και η αξιολόγηση των «κόκκινων» δανείων για τις επιχειρήσεις, που θα απελευθερώσει κεφάλαια για τις υγιείς επιχειρήσεις που θα τα χρησιμοποιήσουν για κεφάλαια κίνησης, αφού οι στρόφιγγες των τραπεζικών ιδρυμάτων έχουν κλείσει, ενώ ξένα κεφάλαια υπό τις υπάρχουσες συνθήκες δύσκολα θα προσελκυσθούν στην Ελλάδα.

Ποιοι πούλησαν

Πωλητές ήταν τα hedge funds στο Χρηματιστήριο τον φετινό Ιανουάριο, καθώς οι διεθνείς αναταράξεις που επέφεραν τα σημάδια ύφεσης στην Κίνα και η πτώση του πετρελαίου και των εμπορευμάτων επηρέασαν την επενδυτική τους στρατηγική στην Αθήνα. Η συμμετοχή των ξένων επενδυτών στη συνολική κεφαλαιοποίηση της ελληνικής αγοράς ανήλθε τον πρώτο μήνα του 2016 σε 61,8% έναντι 64,2% στο τέλος του προηγούμενου μήνα, καταγράφοντας μείωση της τάξεως του 3,7%. Ο αριθμός των ενεργών μερίδων για τον μήνα Ιανουάριο 2016 ανήλθε στις 17.556 έναντι 26.322 κατά τον προηγούμενο μήνα (τον Ιανουάριο 2015 ο αριθμός των ενεργών μερίδων ανήλθε στις 28.532). Τον Ιανουάριο 2016 δημιουργήθηκαν 708 νέες μερίδες επενδυτών έναντι 3.524 νέων μερίδων που δημιουργήθηκαν τον προηγούμενο μήνα. Τον Ιανουάριο 2016 οι ξένοι επενδυτές στο σύνολό τους εμφάνισαν εισροές της τάξης των 25,96 εκατ.